传奇的投资专家：沙特王子阿尔瓦利德
来源：《世界财经报道》 2007-08-24 10:56:18
沙特王子阿尔瓦利德·本·塔拉尔(Alwaleed Bin Talal)把接受记者采访的任务，交给了他旗下最大的资产管理者——王国酒店投资(Kingdom Hotels Investments)的首席执行官萨麦德·佐克(Sarmad Zok)。 萨麦德追随阿尔瓦利德已经12年，2001年起担任KHI>KHI>KHI>KHI>KHI的CEO，是阿尔瓦利德最核心的成员。 上周一，萨麦德在接受记者采访时转达阿尔瓦利德态度说：“你们对王国投资产生兴趣我很高兴，一定在合适的时候接受专访。” 我们对阿尔瓦利德产生兴趣，不仅仅因为他是伟大的投资家，更因为他作为沙特王室资产的管理人，使家族财产不断增值。而后一个因素，正是中国中产家庭急需掌握的财富管理之道。 不可回避的是，“9·11”之后，阿尔瓦利德因为在纳斯达克泡沫崩盘后深度套牢郁闷，而在中国重金投注。阿尔瓦利德上演的正是“一千零一夜”的中国投资神话故事。 沙特王子的中国胃口 去年5月，中国银行(3988·HK)在香港上市，阿尔瓦利德联合几家投资公司共同购买20亿美元的股份。他在接受采访时表示：“我10分钟内打了4通电话即筹得20亿美元。这显示了什么？第一，中国得到沙特的喜欢；第二，沙特人很果断；第三，阿拉伯很富有。” 萨麦德对记者说，自从入股中国银行之后，每逢有内地企业在香港上市，他就会收到邀请入股的电话。他说，只要新股的业务理想，他都有兴趣做策略性投资者。 萨麦德说：“王子没有食言。”之后，阿尔瓦利德参与了招商银行(3968·HK)的国际配售和公开认购，后来再次砸下20亿美元认购工商银行发行的新股。中国交通建设(1800·HK)赴港上市时，阿尔瓦利德拿出50亿元人民币认购，占到该股集资规模的三分之一。 今年7月16日，复星国际(0656·HK)在香港IPO，阿尔瓦利德通过国际配售获得2.34亿港元股份——他本打算做策略投资，但因不满复星给予的额度太少而放弃了这一资格。 萨麦德对记者说：“中国概念已经被公司摆上了议事日程，KHI>KHI>KHI>KHI>KHI为合适的项目预留了10亿美元。” 萨麦德向记者表示，KHI>KHI>KHI>KHI>KHI的投资策略以并购成熟物业为主。他们计划在未来3-5年间，在中国的二线和三线城市开设10到15家酒店。 “中国是一个令人兴奋的市场，我们已经在上海设立了一个代表处。”当记者问到为何将投资目标选在二三线城市时，萨麦德说：“我们的考察面覆盖了中国的主要省份和城市，我们注意到二三线城市已经出现一系列投资机会。(中国)政府准备将经济重心放在二三线城市，那里的市场将会有迅猛的增长，增长速度将明显强于整体经济。” 根据投资昆山酒店的规模，如果要实现萨麦德的计划，记者估算KHI>KHI>KHI>KHI>KHI在中国的投资总规模将在6亿-9亿美元左右，这倒是与阿尔瓦利德预留的“10亿美元”相吻合。 这还不是全部。7月18日，复星国际副董事长兼总裁梁信军透露，复星国际正考虑与某中东投资者共同成立私募基金，以此介入资产管理投资领域。我们有理由相信，阿尔瓦利德正是那位神秘的“中东投资者”。 像阿尔瓦利德那样使你家庭资产增值 阿尔瓦利德是当今沙特国王阿卜杜拉的侄子，但因为其父支持埃及总统纳赛尔而与王室其他成员闹翻，全家被流放到埃及。后虽获准回国，但他已不再有进入沙特政坛的机会。 1979年，在美国拿到硕士学位回国的阿尔瓦利德，向父亲贷款1.5万美元，又把自己价值150万美元的房子抵押换来40万美元，做起了贸易代理生意。 阿尔瓦利德利用父亲曾担任驻法大使的背景，将很多欧美奢侈品引进沙特，这门生意给他带来每年上千万美元的收入。 阿尔瓦利德第一桶金的另外一个来源是承包收入，石油美元不仅刺激了沙特阿拉伯国内的消费，也催化了人们的住房需求。虽然阿尔瓦利德属于“边缘王子”，但他还是有机会接触沙特政商界的要人，他利用这一身份游说政府官员，拿到了价值不菲的房屋建造合同。 阿尔瓦利德在1980年代初，就将生意做到了沙特国外。他的母亲是黎巴嫩独立后首任总理的女儿，阿尔瓦利德在外公家的帮助下，迅速打开了黎巴嫩的局面，黎巴嫩大的工程合同被他尽数揽下。 依靠在沙特和黎巴嫩两地的承包生意，阿尔瓦利德的财富已经相当可观。 1+1=19.3%IRR 王国控股(Kingdom Holding Company)的网站首页上有一段很醒目的话：传统思维认为1+1=2，而王国控股认为1+1=19.3%IRR(内部收益率)；传统思维认为投资于一家公司，而王国控股认为应该多元化投资。 他的股份遍及银行、电信、网络、传媒、娱乐、酒店等领域，有他参股的公司包括花旗银行、新闻公司、可口可乐、百事可乐、麦当劳、迪斯尼、苹果、摩托罗拉等一系列国际知名企业。另外，他在全球范围内还拥有或经营着274家饭店，其中包括瑞士默温皮克饭店、四季酒店等多家国际知名饭店。 王国控股的投资理念是投资最好的(invest in the best),从王国控股投资的股票来看，大部分都是在其行业领先的股票，王国控股的网站宣称，他们侧重于股票是否有稳定的可预期的收益，并且其品牌是否有全球化的战略。 阿尔瓦利德投资能够屡屡得手的另一原因是他广泛的关系网，对此，阿尔瓦利德也毫不避讳，他表示，通过广泛结识中东乃至全球的政商界人士，可以为自己的投资带来更多机会和便利。 王国控股负责公共关系的詹姆斯·钱德勒告诉理财周报记者，王子殿下的行程安排得很紧，几乎每天都要会见各国的大使和商务官员，以探讨投资事宜。 为了突破部分国家对私有公司投资资本市场的限制，阿尔瓦利德决定将其苦心经营27年的公司上市，原本打算发售总股份的30%，但由于碰到沙特股市崩盘，他减小了发行规模。 7月22日，王国控股在利雅得的IPO得到机构投资者和散户的疯狂追捧，所售股份获得了一倍认购，约有120万沙特人参与其中，而沙特总人口不过2300万。 通过此次IPO，王国控股总市值达到172亿美元，而它所发行的市值23亿美元的股份仅占其总股本的5%。 阿尔瓦利德表示：“我非常高兴投资者的热烈反应，此次IPO标志着王国控股的发展进入了下一阶段。” 像阿尔瓦利德在毁灭中寻找机会 上市公司陷入资金危机或不利传闻，股价一路狂跌，你会怎么办？ 抛售？阿尔瓦利德说不，他要买进。事实上，阿尔瓦利德的成功，正是建立在这种化腐朽为神奇的基础上，他总是能那些摇摇欲坠的企业变成他的赚钱机器。 1990年，花旗银行因为美国房地产贷款坏账和拉美业务经营不善陷入泥沼，为了防范危机扩大，联邦储备银行要求花旗银行立刻提高资本准备金。存在10亿美元资金缺口的花旗银行在国内筹资屡屡碰壁，投资者担心花旗危机扩大，纷纷抛售手中的股票，有百年历史的花旗银行陷入了风雨飘摇之中。
此后，花旗的危机慢慢缓解，股价开始上升。时至今日，花旗的股价已经达到了55美元，阿尔瓦利德当时所投的9亿美元已经增值到100亿美元。 阿尔瓦利德的投资史堪称一部“救济史”，他曾多次投资濒临破产的公司，使其转危为安，同时自身也获得了高额的投资回报。 1997年，阿尔瓦利德投资陷入困境的苹果公司，以9亿美元购入苹果电脑5%的股份。随后苹果的股价一度跌至2.8美元，但他坚持认为投资苹果是一项正确行动。后来苹果的表现没有让王子失望，其股价在9年间飙升近21倍，升至近64美元的水平。 就在同一年，摩托罗拉则因为竞争对手的不断压迫导致股价大跌，阿尔瓦利德以每股76美元的价格购买了600万股摩托罗拉的股票，一年后，摩托罗拉的股价跌了一半，直到38美元才止跌。国际金融界人士都认为，在摩托罗拉的投资上，阿尔瓦利德简直疯了。然而，事实证明他的选择没有错。在38美元的价位止跌后，摩托罗拉股价一路攀升，到1998年11月已升至90美元，阿尔瓦利德又赚了8200万美元。 几次如魔术般的表演后，阿尔瓦利德开始被资本市场奉为在毁灭中寻找机会的神奇投资人。2005年，陷入困境的索尼公司仅仅是凭借阿尔瓦利德可能入股的小道消息，其股价便出现了小幅上涨。 阿尔瓦利德的“独门绝技”就是投资陷于困境中的公司，他认为，人们容易对陷入危机的公司感到恐慌，投资者也会抛售其股票，造成其股价的下跌，这样就会形成一个价值洼地，日后公司业绩改变，股价将会有很大的提升空间。阿尔瓦利德在花旗银行、苹果电脑上的表现都印证了这一点。
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